Khi căng thẳng giữa Ukraine và Nga tiếp diễn, giá kim loại đất hiếm sẽ tăng vọt.

Abizer Shaikhmahmud, Future Market Insights

Trong khi cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng do dịch COVID-19 gây ra vẫn chưa hồi phục, cộng đồng quốc tế đã mở ra cuộc chiến tranh Nga-Ukraine. Trong bối cảnh giá cả tăng cao là mối quan tâm lớn, sự bế tắc này có thể mở rộng ra ngoài giá xăng, bao gồm các lĩnh vực công nghiệp như phân bón, thực phẩm và kim loại quý.

Từ vàng đến paladi, ngành công nghiệp kim loại đất hiếm ở cả hai quốc gia và thậm chí trên thế giới có thể gặp phải thời tiết xấu. Nga có thể phải đối mặt với áp lực lớn để đáp ứng 45% nguồn cung paladi toàn cầu, vì ngành công nghiệp này đã gặp khó khăn và nhu cầu vượt quá nguồn cung. Ngoài ra, kể từ khi xung đột xảy ra, các hạn chế về vận tải hàng không đã làm trầm trọng thêm những khó khăn của các nhà sản xuất paladi. Trên toàn cầu, Paladi ngày càng được sử dụng để sản xuất bộ chuyển đổi xúc tác ô tô nhằm giảm lượng khí thải độc hại từ động cơ dầu hoặc động cơ diesel.

Nga và Ukraine đều là những quốc gia quan trọng về đất hiếm, chiếm thị phần đáng kể trên thị trường toàn cầu. Theo Future Market Insights được esomar chứng nhận, đến năm 2031, tốc độ tăng trưởng kép hàng năm của thị trường kim loại đất hiếm toàn cầu sẽ là 6% và cả hai quốc gia đều có thể chiếm vị trí quan trọng. Tuy nhiên, xét theo tình hình hiện tại, dự báo trên có thể thay đổi đáng kể. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ thảo luận sâu về tác động dự kiến ​​của tình trạng bế tắc này đối với các ngành công nghiệp đầu cuối quan trọng nơi triển khai kim loại đất hiếm, cũng như ý kiến ​​về tác động dự kiến ​​của nó đối với các dự án chính và biến động giá.

Các vấn đề trong ngành kỹ thuật/công nghệ thông tin có thể gây tổn hại đến lợi ích của Hoa Kỳ và Châu Âu.

Ukraine, với tư cách là trung tâm chính của công nghệ kỹ thuật và công nghệ thông tin, được coi là một khu vực có các dịch vụ ngoài khơi và bên thứ ba ngoài khơi sinh lợi. Do đó, việc Nga xâm lược các đối tác của Liên Xô cũ chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến lợi ích của nhiều bên, đặc biệt là Hoa Kỳ và Châu Âu.

Sự gián đoạn dịch vụ toàn cầu này có thể ảnh hưởng đến ba kịch bản chính: các doanh nghiệp trực tiếp thuê ngoài quy trình làm việc cho các nhà cung cấp dịch vụ trên khắp Ukraine; Thuê ngoài công việc cho các công ty ở các quốc gia như Ấn Độ, nơi bổ sung năng lực của mình bằng cách triển khai nguồn lực từ Ukraine, và các doanh nghiệp có trung tâm dịch vụ kinh doanh toàn cầu gồm các nhân viên vùng chiến sự.

Các nguyên tố đất hiếm được sử dụng rộng rãi trong các linh kiện điện tử quan trọng như điện thoại thông minh, máy ảnh kỹ thuật số, ổ cứng máy tính, đèn huỳnh quang và đèn LED, màn hình máy tính, tivi màn hình phẳng và màn hình điện tử, điều này càng nhấn mạnh thêm tầm quan trọng của các nguyên tố đất hiếm.

Cuộc chiến này đã gây ra sự bất ổn lan rộng và những lo ngại nghiêm trọng không chỉ trong việc đảm bảo nhân tài mà còn trong việc sản xuất nguyên liệu thô cho công nghệ thông tin (IT) và cơ sở hạ tầng truyền thông. Ví dụ, lãnh thổ bị chia cắt của Ukraine ở Donbass rất giàu tài nguyên thiên nhiên, trong đó quan trọng nhất là lithium. Các mỏ lithium chủ yếu phân bố ở Kruta Balka thuộc bang Zaporizhzhia, khu vực khai thác Shevchenkivse của Dontesk và khu vực khai thác polokhivsk thuộc khu vực Dobra của Kirovohrad. Hiện tại, các hoạt động khai thác ở những khu vực này đã dừng lại, điều này có thể dẫn đến những biến động lớn về giá kim loại đất hiếm tại khu vực này.

Chi tiêu quốc phòng toàn cầu ngày càng tăng đã dẫn đến giá kim loại đất hiếm tăng.

Trước tình hình bất ổn cao độ do chiến tranh gây ra, các quốc gia trên toàn thế giới đang nỗ lực tăng cường năng lực quốc phòng và quân sự, đặc biệt là ở những khu vực nằm trong phạm vi ảnh hưởng của Nga. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2022, Đức tuyên bố sẽ phân bổ 100 tỷ euro (113 tỷ đô la Mỹ) để thành lập quỹ lực lượng vũ trang đặc biệt nhằm duy trì chi tiêu quốc phòng ở mức trên 2% GDP.

Những diễn biến này sẽ có tác động đáng kể đến triển vọng sản xuất và định giá đất hiếm. Các biện pháp trên củng cố thêm cam kết của quốc gia trong việc duy trì lực lượng quốc phòng mạnh mẽ và bổ sung cho một số diễn biến quan trọng trong quá khứ, bao gồm thỏa thuận đạt được với Northern Minerals, một nhà sản xuất kim loại công nghệ cao của Úc, vào năm 2019 để khai thác các kim loại đất hiếm như neodymium và praseodymium.

Trong khi đó, Hoa Kỳ đã sẵn sàng bảo vệ lãnh thổ NATO của mình khỏi sự xâm lược công khai của Nga. Mặc dù sẽ không triển khai quân đội trên lãnh thổ Nga, chính phủ tuyên bố rằng họ quyết định bảo vệ từng tấc đất lãnh thổ nơi lực lượng phòng thủ cần được triển khai. Do đó, việc phân bổ ngân sách quốc phòng có thể tăng lên, điều này sẽ cải thiện đáng kể triển vọng giá của vật liệu đất hiếm. Được triển khai trong sonar, kính nhìn ban đêm, máy đo khoảng cách laser, hệ thống liên lạc và dẫn đường và các hệ thống khác.

Tác động lên ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu có thể còn tồi tệ hơn?

Ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu, dự kiến ​​sẽ phục hồi vào giữa năm 2022, sẽ phải đối mặt với những thách thức to lớn do cuộc đối đầu giữa Nga và Ukraine. Là nhà cung cấp chính các linh kiện cần thiết cho sản xuất bán dẫn, sự cạnh tranh rõ ràng này có thể dẫn đến hạn chế sản xuất và tình trạng thiếu hụt nguồn cung, cũng như tăng giá đáng kể.

Vì chip bán dẫn được sử dụng rộng rãi trong nhiều sản phẩm điện tử tiêu dùng khác nhau, nên không có gì ngạc nhiên khi ngay cả sự leo thang nhỏ của xung đột cũng sẽ khiến toàn bộ chuỗi cung ứng rơi vào hỗn loạn. Theo báo cáo quan sát thị trường tương lai, đến năm 2030, ngành chip bán dẫn toàn cầu sẽ cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 5,6%. Toàn bộ chuỗi cung ứng bán dẫn bao gồm một hệ sinh thái phức tạp, Bao gồm các nhà sản xuất từ ​​các khu vực khác nhau cung cấp nhiều nguyên liệu thô, thiết bị, công nghệ sản xuất và giải pháp đóng gói khác nhau. Ngoài ra, nó cũng bao gồm các nhà phân phối và nhà sản xuất thiết bị điện tử tiêu dùng. Ngay cả một vết lõm nhỏ trong toàn bộ chuỗi cũng sẽ tạo ra bọt, ảnh hưởng đến mọi bên liên quan.

Nếu chiến tranh trở nên tồi tệ hơn, có thể sẽ có lạm phát nghiêm trọng trong ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu. Các doanh nghiệp sẽ bắt đầu bảo vệ lợi ích của riêng mình và tích trữ một lượng lớn chip bán dẫn. Cuối cùng, điều này sẽ dẫn đến tình trạng thiếu hụt hàng tồn kho nói chung. Nhưng một điều đáng khẳng định là cuộc khủng hoảng cuối cùng có thể được giảm bớt. Đối với sự tăng trưởng chung của thị trường và sự ổn định giá của ngành công nghiệp bán dẫn, đó là tin tốt.

Ngành công nghiệp xe điện toàn cầu có thể sẽ phải đối mặt với sự phản kháng đáng kể.

Ngành công nghiệp ô tô toàn cầu có thể cảm nhận được tác động đáng kể nhất của cuộc xung đột này, đặc biệt là ở châu Âu. Trên toàn cầu, các nhà sản xuất đang tập trung vào việc xác định quy mô của cuộc chiến chuỗi cung ứng toàn cầu này. Các kim loại đất hiếm như neodymium, praseodymium và dysprosium thường được sử dụng làm nam châm vĩnh cửu để sản xuất động cơ kéo nhẹ, nhỏ gọn và hiệu quả, điều này có thể dẫn đến tình trạng cung không đủ cầu.

Theo phân tích, ngành công nghiệp ô tô châu Âu sẽ chịu tác động lớn nhất do gián đoạn nguồn cung ô tô tại Ukraine và Nga. Kể từ cuối tháng 2 năm 2022, một số công ty ô tô toàn cầu đã ngừng vận chuyển đơn hàng từ các đại lý địa phương đến các đối tác Nga. Ngoài ra, một số nhà sản xuất ô tô đang kìm hãm hoạt động sản xuất để bù đắp cho sự thắt chặt này.

Vào ngày 28 tháng 2 năm 2022, Volkswagen, một nhà sản xuất ô tô của Đức, đã thông báo rằng họ đã quyết định ngừng sản xuất tại hai nhà máy sản xuất xe điện trong cả một tuần vì cuộc xâm lược đã làm gián đoạn việc giao phụ tùng thay thế. Nhà sản xuất ô tô đã quyết định ngừng sản xuất tại nhà máy Zvico và nhà máy Dresden. Trong số các thành phần khác, việc truyền tải cáp đã bị gián đoạn nghiêm trọng. Ngoài ra, nguồn cung cấp các kim loại đất hiếm quan trọng bao gồm neodymium và dysprosium cũng có thể bị ảnh hưởng. 80% xe điện sử dụng hai kim loại này để chế tạo động cơ nam châm vĩnh cửu.

Cuộc chiến ở Ukraine cũng có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến sản xuất pin xe điện toàn cầu, vì Ukraine là nước sản xuất niken và nhôm lớn thứ ba thế giới, và hai nguồn tài nguyên quý giá này là cần thiết cho sản xuất pin và phụ tùng xe điện. Ngoài ra, neon được sản xuất tại Ukraine chiếm gần 70% lượng neon cần thiết cho chip toàn cầu và các thành phần khác, vốn đã thiếu hụt. Do đó, giá giao dịch trung bình của ô tô mới tại Hoa Kỳ đã tăng lên một mức cao mới đáng kinh ngạc. Con số này có thể chỉ cao hơn trong năm nay.

Liệu cuộc khủng hoảng có ảnh hưởng đến hoạt động đầu tư vàng thương mại không?

Bế tắc chính trị giữa Ukraine và Nga đã gây ra những lo lắng và phiền muộn nghiêm trọng trong các ngành công nghiệp đầu cuối lớn. Tuy nhiên, khi nói đến tác động đến giá vàng, tình hình lại khác. Nga là nước sản xuất vàng lớn thứ ba thế giới, với sản lượng hàng năm trên 330 tấn.

Báo cáo cho thấy tính đến tuần cuối cùng của tháng 2 năm 2022, khi các nhà đầu tư tìm cách đa dạng hóa khoản đầu tư của mình vào các tài sản trú ẩn an toàn, giá vàng đã tăng mạnh. Theo báo cáo, giá vàng giao ngay tăng 0,3% lên 1912,40 đô la Mỹ một ounce, trong khi giá vàng của Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ tăng 0,2% lên 1913,20 đô la Mỹ một ounce. Điều này cho thấy các nhà đầu tư rất lạc quan về hiệu suất của kim loại quý này trong cuộc khủng hoảng.

Có thể nói rằng mục đích sử dụng quan trọng nhất của vàng là sản xuất các sản phẩm điện tử. Đây là một chất dẫn điện hiệu quả được sử dụng trong các đầu nối, tiếp điểm rơle, công tắc, mối hàn, dây kết nối và dải kết nối. Đối với tác động thực tế của cuộc khủng hoảng, không rõ liệu có tác động dài hạn nào không. Nhưng khi các nhà đầu tư tìm cách chuyển hướng đầu tư của họ sang một bên trung lập hơn, dự kiến ​​sẽ có xung đột ngắn hạn, đặc biệt là giữa các bên tham chiến.

Xét đến bản chất bất ổn cao độ của cuộc xung đột hiện tại, rất khó để dự đoán hướng phát triển của ngành công nghiệp kim loại đất hiếm. Đánh giá từ đường hướng phát triển hiện tại, có vẻ như chắc chắn rằng nền kinh tế thị trường toàn cầu đang hướng đến suy thoái dài hạn trong sản xuất kim loại quý và kim loại đất hiếm, và các chuỗi cung ứng và động lực quan trọng sẽ bị gián đoạn trong thời gian ngắn.

Thế giới đã đến thời điểm quan trọng. Ngay sau đại dịch do vi-rút corona (Covid-19) vào năm 2019, khi tình hình mới bắt đầu bình thường hóa, các nhà lãnh đạo chính trị đã nắm bắt cơ hội để khởi động lại mối liên hệ với chính trị quyền lực. Để bảo vệ mình khỏi những trò chơi quyền lực này, các nhà sản xuất làm mọi cách có thể để bảo vệ chuỗi cung ứng hiện có và ngừng sản xuất bất cứ khi nào cần thiết. Hoặc cắt giảm các thỏa thuận phân phối với các bên tham chiến.

Đồng thời, các nhà phân tích kỳ vọng một tia hy vọng. Mặc dù các hạn chế về nguồn cung từ Nga và Ukraine có thể vẫn còn hiệu lực, nhưng vẫn có một khu vực mạnh mẽ mà các nhà sản xuất đang tìm cách đặt chân vào Trung Quốc. Xem xét việc khai thác rộng rãi kim loại quý và nguyên liệu thô ở quốc gia Đông Á lớn này, những hạn chế mà mọi người hiểu có thể bị hoãn lại. Các nhà sản xuất châu Âu có thể ký lại hợp đồng sản xuất và phân phối. Mọi thứ phụ thuộc vào cách các nhà lãnh đạo của hai nước xử lý xung đột này.

Ab Shaikhmahmud là tác giả nội dung và biên tập viên của Future Market Insights, một công ty nghiên cứu thị trường và tư vấn nghiên cứu thị trường được chứng nhận bởi esomar.